2024年11月2日伯克希尔第三季报践约而至，第三季度归属于股东的净收益为 262.5亿美元，即每股A类股18272美元，而上一年同期亏本127.7亿美元，每股A类股-8824美元。最新季度的出资收益为205.1亿美元，而上一年同期的出资亏本为297.8亿美元。本季度的经营赢利从上一年的107.6亿美元下降至100.9亿美元。
2023年第四季度巴菲特开端大规模出售股票，如持仓市值最高的苹果的进程。据最新第三季度陈述显现，现在持有大约3亿股苹果(AAPL.O)股票，不到一年的时刻累计出售了6.08亿股，占其上一年底持仓的67%，此外出售美国银行取得了超越100亿美元现金，将现金增至创纪录的3252亿美元。
2023年底，伯克希尔持有苹果的市值还高达1743亿美元，因为年头至今苹果股票上涨超越20%，估量其从卖出苹果股票取得约1200亿美元现金，现在苹果仍是其最大的持股，价值699亿美元。
——沃伦·巴菲特
文 / 巴九灵
2024年8月30日，奥马哈老宅子，巴菲特迎来了自己的第94个生日。尽管一般的生日礼物已无法让他激动，但这一次，他提早收到了自己最想要的礼物。
8月27日，巴菲特名下的伯克希尔-哈撒韦公司的股价时刻短上涨，市值到达1万亿美元，成为美股第七家总市值破万亿的上市公司。
新一轮减持较之前的八轮出售买卖放缓。依据一般为期三天的买卖文件，伯克希尔哈撒韦每次出售买卖均匀套现约8.7亿美元。
现金为王？
自巴菲特近两个月前开端减持美国银行股票以来，伯克希尔哈撒韦总计已套现近72亿美元。该集团仍持有美国银行略高于11%的股份，按该银行周二39.28美元的收盘价核算，价值约337亿美元。
据了解，巴菲特于2011年以50亿美元收买了美国银行的优先股和认股权证，开端了对该行的出资。多年来，巴菲特一直在增持美国银行股份，并称誉该银行的领导层。到现在为止，他还没有对近期减持的决议做出揭露解说。
美国银行CEO布莱恩·莫伊尼汉周二称誉了巴菲特对该行的出资，但表明不清楚这位传奇出资者最近为何持续减持美国银行的股票。莫伊尼汉在出资者会议上谈到巴菲特时表明:“他一直是咱们公司的巨大出资者，安稳了咱们的公司。我不知道他到底在做什么，由于坦率地说，咱们不能问。”
值得注意的是，到2024年6月30日，伯克希尔哈撒韦的现金和现金等价物到达创纪录的2770亿美元，其间大部分为短期限美债。
伯克希尔出资组合中的股票仓位已接连三个季度下降，2024年二季度的股票仓位为52.2%，较一季度大幅下降15个百分点。但这部分资金并未转移至固定期限证券出资（首要以外国国债和美国国债为主，包括少数的公司债），这部分债券出资的2024年二季度仓位为2.79%，较一季度下降1.38个百分点。而现金及等价物仓位（含间隔到期不大于3个月的美国短期国库券）则呈现飙升，从2024年一季度的28.6%大幅提升至2024年二季度的45%。
足够的现金储藏下降了出资组合面对的短期商场动摇危险，一起也为未来出资时机做好预备。
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现金为王！两大重仓股遭弃，巴菲特这一次又跑在商场前面？
最近两个多月，商场继续调整，量能逐步萎缩，现已呈现基金征集失利的状况。
近来，国寿安保基金发布国寿安保盛恒平衡混合型证券出资基金基金合同不能收效的公告。在长达三个月的征集期完毕后，该基金成为年内第8只征集失利的产品。
据券商我国报导称，国寿安保盛恒平衡征集门槛是2亿元，据分析本次发行失利应与征集额缺乏有关。
与股市构成鲜明对比的是，债市继续炽热。
今日，30年国债期货主力合约收盘报111.81元；30年国债ETF本年以来的涨幅挨近12%。这种涨幅，放在国债上，估量大大都人都不会信，因为这分明是一个低动摇种类，却走出了牛市，但工作就真的这样产生了。
从前史来看，债券牛市，往往会呈现在两个场景中。一是经济复苏存在必定的压力或弱复苏，债券因避险特点而走牛；二是社会资金太多，上涨的股市现已包容不下剩余的资金，只需被逼去装备债券，然后催生债券牛市。
说到债券，咱们不得不说到巴菲特。
据报导，到二季度末，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司持有2346亿美元的美国短期国库券，持仓规划比美联储还要多。这被商场人士视为忧虑美国经济衰退的原因。
而关于美股走势，达哥在周日的文章《多个利空来袭！美股重演多年前A股一幕？下周A股会怎么走？》中说到，纳斯达克指数两个跳空缺口的走势，有点像上证指数2015年牛市见顶后6月的走势。
翻开纳斯达克指数的前史走势图，2020年2-3月的走势与当时的走势有必定的类比性。
本年7月24日，纳斯达克指数呈现第二个跳空缺口，之后略有回补这个缺口，但并没有彻底回补。2020年2月27日，纳斯达克指数呈现第二个跳空缺口，之后彻底回补了这个缺口，在回补掉这个缺口之后再度跌落，跌幅超越20%。
前史会不会重演？值得咱们调查。
咱们回到A股商场。
今日早盘一个比较好的现象是，中小票方向的指数（比方国证2000指数、中证1000指数）领跌，且跌幅在1%左右，上证50指数保持在昨日的收盘价邻近。不过，跟着大盘冲高，这种现象并没有保持住。
达哥之前说到，假如各大指数都有一个创新低的进程，那么反弹才更具有继续性。
今日上证指数最高2886.40点，依然没有打破达哥最近两天着重的2888点。
技能层面，上证指数除了日K线等级MACD有所钝化之外，5分钟、15分钟、30分钟、60分钟等级呈现了底违背共振，其间，60分钟等级今日的最终三根K线，以金叉及三根红柱的方法，承认了底违背。
之前达哥提过几回上证指数的2841点，这个点位是2635点-3174点回撤61.8%的方位，十分要害。明日只需2841点不破且打破2888点，那么在多周期底违背共振的布景下，能够从左边承认大盘反弹降临。
达哥这儿要着重三点：榜首，是左边承认，并不是右侧承认；第二，是反弹，不是回转，要承认回转还需求考虑多个要素，比方量能、力度等；第三，假如跌破2841点，那么不确定性大幅添加，大盘或许还有下探动力，以上观念报废。
板块方面，内需型板块涨幅居前，比方家居用品、食品饮料、农林牧渔、房地产、建材、酿酒，且根本都是超跌低位板块，板块继续轮动。
在周二的文章《龙头跌停！防范两大板块的见顶危险》中，达哥专门说到，在外围商场大幅动摇及几个美股科技巨子曝出利空的布景下，A股的出资逻辑或许会产生改变，会导致资金转向内需方向。
今日上涨的板块中，有一个板块引起了达哥的留意，那就是维生素板块。今日维生素板块指数跳空上涨4.33%，这是最近7个交易日里的第二根中大阳线。
音讯面上，全球化工巨子巴斯夫称，受2024年7月29日产生于德国路德维希港基地一设备的火灾影响，巴斯夫欧洲公司（一起代表其受影响的相关公司）宣告，从即日起至另行通知前，部分维生素A、维生素E、类胡萝卜素产品以及部分香质料产品的供给遭受不可抗力影响。
需求留意的是，从2022年4月以来，维生素板块指数的几回大反弹都受阻于1600点邻近，因此，1600点邻近的压力十分大。别的，巴斯夫设备产生火灾是在7月29日，从那天至今，板块指数现已上涨了10%。
达哥也看了一下组织的观念，大都组织都比较看好维生素价格上涨，以下观念仅供我们参阅。
国金证券表明，从2020年12月到2021年11月的一轮维生素E行情，产品价格上涨首要是因为出产和运送受阻，一起能特科技复产继续低于预期叠加巴斯夫工厂检修继续，而且职业库存偏紧一起导致的。而本轮上涨行情，从职业供需边沿改变的视点来看，需求端跟着下流养殖业的复苏，完成了继续修正；供给方面，国内多家企业停产检修的一起，海外部分企业因不可抗力而停产，全体供给开端收紧且短期内较难快速康复，供需改进较上一轮更为显着，因此这一轮上涨周期的根本面支撑力度较强。
最终，达哥总结一下，因为多周期底违背共振，上证指数存在反弹关键。商场轮动的风，依旧在超跌低位板块，要把握好节奏，不能容易追高。
（张道达）
依据国家有关部门的最新规则，本手记不触及任何操作主张，入市危险自担。
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