文 | 硅基研究室 kiki 谢浩
比起上一年把Transformer八子、OpenAI、xAI等明星企业攒到一同,本年的英伟达GTC好像疯狂稍减。
但这并不影响黄仁勋的AI叙事,在美国加州圣何塞,「英伟达绿」依旧是科技圈的符号。除了现场超2万人的围观,不计其数的人在线观看黄仁勋的主题讲演,他说了什么、英伟达会干什么,这些都会成为人们判别AI年代的依据。
不过,比起猜测未来,本年GTC,黄仁勋可精干的最多的是重复和辩驳——比方「买得越多,省得越多,乃至比这更好——买得越多,赚得越多」,这是经典的黄式规律,再比方「简直全世界都误解了Scaling Law放缓」。
也许是这些重复叙事,没能带来更多的作用,关于英伟达GTC大会发布的一系列产品,华尔街的情绪反应平平,英伟达盘后股价跌落了约4%。
1、53次token,保卫Scaling Law的崇奉
黄仁勋讲演里有个隐秘的主题——tokens,他在自己的讲演里至少说到了53次。
来历:界面新闻文 | 硅基研究室 kiki 谢浩比起上一年把Transformer八子、OpenAI、xAI等明星企业攒到一同,本年的英伟达GTC好像疯狂稍减。但这并不影响黄仁勋的AI叙事,在美国加州...
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显性的痕迹标明,我国经贸脱钩现已进入倒计时。
昨日特朗普投下“关税核弹”:要求我国在美东时刻8日前吊销34%对美反制关税,不然自9日起对华再加征50%惩罚性关税,并全面停止中美交易谈判。
试问,我国或许吊销34%的对美反制关税吗?
必定不或许。
现实上,不只不或许,一旦美国持续再加征50%惩罚性关税,我国超大概率会加大反制力度——如此,中美之间至少在经贸层面,现实就完全脱钩了。
事关中美经贸对立的中长期影响,今日就不过多评论了,这事涉及到太多的维度和太多的不确定性,特朗普坚持中美经贸脱钩,现实必定会面临越来越多的美国国内压力,究竟,美国国内以及所谓的美国友岸或友盟,中短期内,无法完成对我国产品的代替。
同品同质的绝大多数我国产品,假如美国经过国内出产或所谓的友岸和友盟出产,由高本钱推高的终端价格假如只是上升30-50%%,个人认为,这能够视之为可代替,可是,假如代替我国产品的价值超越了50%,这样的强行代替,特朗普必将为此面临极大的政治压力——极点情况下,特朗普有或许因之提早下台,这便是没有必要过多评论中长期影响的原因。
仍是评论短期吧。
短期内,由于特朗普的对等关税,接受压力最大的国家,有且只要中美,没有其他,其他国家现在现已遍及挑选退让,欧盟虽然在反对,但至少现在还没有挑选实质性的反制——留意,欧盟的反对,反对特朗普的对等关税,现实仅是其表,反对的实质是,特朗普完全撕裂了西方价值观。
短期内,在特朗普的对等关税冲击之下、且经贸层面完全脱钩现已进入倒计时之际,本月9日起再对华加征50%惩罚性关税,中美之间这还怎样交易呢,这不便是完全脱钩了么。
中美之间经贸一旦完全脱钩,对美国而言,直接影响是每年高达5000多亿美元的高性价比产品,归纳购买本钱必定上升30%以上,直接影响还包含每年相同高达5000多亿美元经过“转口交易”对美国出口的我国产品,这部分归纳购买本钱也至少要上升20%,如此,美国必将面临巨大的压力,这种压力,现实也必将传递到金融市场。
在写这篇文章时,美股纳指反弹起伏现已超越了4%,可是,恕我直言,除非特朗普紧迫改动关税方针,不然,不要讲太久,即使本周,我对美股走势仍然很不看好。
再说咱们,假如特朗普明日对华再加征50%的惩罚性关税、并继而导致中美经贸实质性的完全脱钩,那么,至少短期内我国经济将接受巨大的压力,咱们现在的对美出口、以及经过“转口交易”直接的对美出口,算计加总每年超越1万亿美元,折算到每个月,差不到1000亿美元——这种冲击能不大吗,适当之大,且这种影响短期内也必将冲击金融市场。
所以,镇定考虑,今日日内涵相对的高点,我仍然挑选了适度减仓——挑选适度减仓,不是为了其他,而是为了再狠砸一波之后,斗胆强烈的加仓。
最终再讲一讲,这个其实在上周末私享会专题共享时现已讲过,面临美国对华经贸的极限撕裂,咱们的应对,除了外围的协同破局,比方今日咱们与欧盟主席通话了,更重要的,应该会要点挑选“稳推并重”,所谓“稳”,要点是稳根本民生,包含食物、线下消费、医疗等,这个必定会要点稳,所谓“推”,要点是推高端科技(包含不限于卡脖子的高端科技),这其间包含不限于半导体高端设备、商业卫星、工业软件、AI重塑各行各业等,当然,也包含医疗立异。
特朗普主导下的美国,一味想学我国,想搞制造业立国,没有办法,咱们在安稳根本民生的情况下,只能比学赶超美国了。
今日就写这么多。
文/杨国英显性的痕迹标明,我国经贸脱钩现已进入倒计时。昨日特朗普投下“关税核弹”:要求我国在美东时刻8日前吊销34%对美反制关税,不然自9日起对华再加征50%惩罚性关税,并全面停止中美交易谈判。试问,...
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