“股神”巴菲特持续大砍苹果(AAPL.US)仓位，现金储藏再创新高！老爷子预见股市大跌降至？
来历：智通财经网
有着“股神”称谓的沃伦·巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)在第三季度继续大幅兜售该组织所持有的苹果公司(AAPL.US)股票，使得该组织所持有的苹果股票规划仅为年头的巨大苹果持仓规划的一小部分。此外，巴菲特继续用实际行动拥趸“现金为王”战略，伯克希尔·哈撒韦现金储藏再度创下前史新高，这位世界上最著名的股票出资者本年无比偏好现金，被商场解读为他好像押注美国经济将堕入动乱，到第三季度末，该组织持有高达3252亿美元现金。
据了解，伯克希尔哈撒韦最新财报显现，在第二季度将该组织对苹果公司的持股规划削减近一半之后，伯克希尔在第三季度期间将其苹果持股大幅削减了大约25%。到9月30日的第三季度，苹果股价上涨了10.6%，本年以来苹果股价则上涨16%。依照伯克希尔的苹果均匀成本价来看，自买入苹果以来，不考虑分红要素，7年间收益已完成高达5.4倍。
至于兜售苹果的逻辑，巴菲特自己在 5 月份的伯克希尔年会上曾标明，关于第一季度的苹果仓位削减，首要因遭到潜在的税收影响的推进，他估计美国政府或许进步本钱利得税率，并标明科技巨子苹果仍将是总部坐落内布拉斯加州奥马哈的这家大型出资集团的最大规划出资目标。
可是，商场并不这么以为，巴菲特近期的减持操作以及囤积现金行为，与2008年全球金融危机时期高呼"买入美股"构成鲜明对比。一些出资组织标明巴菲特此举背面，在于94岁的这位"奥马哈先知"正在用实际行动暗示他自己对苹果基本面预期的不确定性的忧虑，以及结合巴菲特“清仓式”兜售美国银行(BAC.US)以及本年大幅削减港股持仓的操作，还显现出他关于当时美股商场过高估值以及关于全球股市收益情形的稠密忧虑心情。
伯克希尔的持股价值现在只是为699亿美元，而上一年年末大约为1743亿美元，下降了近60%，但实际情况在本年一整年或许依然如此。自前次的伯克希尔年会以来，巴菲特没有再一次泄漏他自己对苹果以及关于美国股市、全球经济的观点，在前次年会中巴菲特关于美股的全体情绪相对慎重，标明现在的商场气氛表现出比他年轻时更像赌场的气氛。
值得一提的是，若以巴菲特目标(即股票商场的总市值与GDP之比)作为估值衡量标准，当时美股商场的估值的确贵重。在本年7月份，巴菲特目标更是达到了200%的前史高点，超越了2021年11月创下的197%的前史新高。依据分析师测算，巴菲特目标正常区间为50%-150%之间，假如这个比率长时刻超越200%——就像1999年和2000年的部分时刻那样，代表着股市泡沫极为严峻。在巴菲特目标于2021年11月见顶后不久，全球股市阅历了长达一年的苦楚熊市。
沃伦·巴菲特继续减持苹果股份——伯克希尔·哈撒韦公司持有的这家iPhone制造商股票价值较年头下降约60%
毫无疑问的是，就苹果单只股票的远景而言，苹果正面对一系列严峻应战，包含其标志性产品iPhone缺少有含义的出售额添加数据。上星期，苹果高管们在成绩电话会议上告知出资者，估计到12月份的季度出售额添加率为低至中等个位数，低于商场关于至关重要的假期购物季期间的出售额预期。
此外，苹果在其最大规划商场之一我国的iPhone出售额继续下降，而国内的竞赛对手们出售数据却继续添加。并且大西洋两岸的反垄断监管组织都在加强对苹果反垄断和竞赛问题的检查。苹果在人工智能嵌入方面也落后于谷歌以及国产智能手机等竞赛对手，上星期，苹果公司为其iPhone、iPad和Mac电脑产品推出了具有里程碑含义的“人工智能晋级”，但告知客户们一些他们最等待的AI功用要到12月才干正式运用。
“我个人以为，沃伦·巴菲特从未真正对科技股感到满意，他的出资理念无法忍受估值过高的科技股。”来自出资组织爱德华·琼斯的分析师吉姆·沙纳汉标明。
“股票大规划出售肯定是在查理·芒格逝世后开端的。”沙纳汉说，他指的是巴菲特长时刻以来的商业出资同伴，他于2023年逝世。“芒格自己的理念或许总是比沃伦·巴菲特愈加习惯苹果这只科技股。”
另一位分析师则标明，巴菲特大规划兜售现已大幅获利的苹果，或许只是归结为简略的出资组合再平衡。
来自CFRA的研讨分析师凯茜·塞弗特标明，伯克希尔哈撒韦公司所持有的苹果股票在其全体股票出资组合中“开端占有过高的份额”。“我以为在完成巨额获利的基础上，减轻一些这种危险是有道理的。”
以下是巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司第三季度成绩的其他要害关键：
伯克希尔现金“堆积成山”
伯克希尔的现金储藏再一次创下前史新高，这位世界上最著名的出资者所领导的出资组织仍在尽力寻觅花钱的办法。到第三季度末，该公司持有高达3252亿美元现金储藏。并且在短期美国国债方面(即持有期限在一年及以下的美债)，伯克希尔关于美国短期限国债持有量不断扩大，且持仓规划比美联储的短期美债持有规划还巨大得多。并且自本年以来，短期美债继续暴升所带来的美债价差+利息的美债巨额收益规划，或许不逊于巴菲特股票出资组合带来的收益。
短期、高流动性的金融工具，比方1年及以下的短期限国债、商业收据和银行存款，因为该类型财物的高流动性、极低危险和价格稳定性，能满意出资者随时换回的需求，因而短期国债等财物常被出资界视为可极速变现的现金等价物。
在商场看来，现已94岁高龄的巴菲特正在逃避危险。“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司大幅兜售所持苹果股份的行为，结合伯克希尔哈撒韦近来“清仓式”卖出美国银行股份的操作以及大举囤积短期限美债的操作，这一系列在美国高利率布景下囤积现金的行为被商场解读为“股神”好像正押注于美国经济堕入低迷。
巴菲特在年会上曾揭露标明，公司不急于布置其囤积的现金来买入更多的股票，“除非咱们以为咱们正在做的工作危险很小，并且能够让咱们赚许多钱。”
“在当时条件下，我彻底不介意添加现金头寸。”巴菲特在5月的年度股东大会上评论道。“当我看到股市上有什么，世界上发生了什么时，我以为现金十分有吸引力。”
本年坚持“净卖家”战略
财报数据显现，伯克希尔第三季度净卖出高达346亿美元的股票，自年头以来更是净卖出1274亿美元。与上一年相比，该组织本年的处置速度要快得多，上一年12个月内的净股票出售额仅为242亿美元。
无回购的一个季度
在第三季度，“股神”巴菲特乃至回绝回购伯克希尔本身的股票，这是该公司自2018年改动方针以来的第一次。这一行为好像标明，即便是自家股票，巴菲特也以为当时价格与估值并不具有吸引力。
在第二季度，该公司回购了高达3.45亿美元的股票，一年前则回购了高达11亿美元。自2018年今后，伯克希尔哈撒韦公司的股票价格一直在上涨。伯克希尔哈撒韦的股价本年上涨了约25%，使其市值增至大约9743亿美元。
飓风形成的丢失不行忽视
值得注意的是，9月份的飓风海伦妮关于伯克希尔本季度赢利的负面影响大约为5.65亿美元，详细而言，伯克希尔的稳妥承保赢利同比下降69%。
伯克希尔标明，估计10月份的北美另一场飓风米尔顿将导致第四季度的税前收益大幅削减 13 亿至 15 亿美元。伯克希尔估计10月份因为飓风米尔顿形成的税前稳妥丢失将在13亿至15亿美元之间，相关的丢失数据将体现在第四季度的成绩陈述中。
经营赢利下降
伯克希尔第三季度的经营赢利同比下降约6%，至101亿美元，不过在此期间约11亿美元的外汇丢失扮演了重要的人物。伯克希尔第三季度的稳妥业务承保营收大幅下降69%，至7.5亿美元，部分原因是其中心稳妥部分因飓风带来的巨额亏本。
相关文章
新一轮减持较之前的八轮出售买卖放缓。依据一般为期三天的买卖文件，伯克希尔哈撒韦每次出售买卖均匀套现约8.7亿美元。
现金为王？
自巴菲特近两个月前开端减持美国银行股票以来，伯克希尔哈撒韦总计已套现近72亿美元。该集团仍持有美国银行略高于11%的股份，按该银行周二39.28美元的收盘价核算，价值约337亿美元。
据了解，巴菲特于2011年以50亿美元收买了美国银行的优先股和认股权证，开端了对该行的出资。多年来，巴菲特一直在增持美国银行股份，并称誉该银行的领导层。到现在为止，他还没有对近期减持的决议做出揭露解说。
美国银行CEO布莱恩·莫伊尼汉周二称誉了巴菲特对该行的出资，但表明不清楚这位传奇出资者最近为何持续减持美国银行的股票。莫伊尼汉在出资者会议上谈到巴菲特时表明:“他一直是咱们公司的巨大出资者，安稳了咱们的公司。我不知道他到底在做什么，由于坦率地说，咱们不能问。”
值得注意的是，到2024年6月30日，伯克希尔哈撒韦的现金和现金等价物到达创纪录的2770亿美元，其间大部分为短期限美债。
伯克希尔出资组合中的股票仓位已接连三个季度下降，2024年二季度的股票仓位为52.2%，较一季度大幅下降15个百分点。但这部分资金并未转移至固定期限证券出资（首要以外国国债和美国国债为主，包括少数的公司债），这部分债券出资的2024年二季度仓位为2.79%，较一季度下降1.38个百分点。而现金及等价物仓位（含间隔到期不大于3个月的美国短期国库券）则呈现飙升，从2024年一季度的28.6%大幅提升至2024年二季度的45%。
足够的现金储藏下降了出资组合面对的短期商场动摇危险，一起也为未来出资时机做好预备。
山崖之上：“股神”巴菲特再次减持美银！一场应对流动性危机的预演练？
“股神”沃伦•巴菲特再次出售美国银行(BAC.US)股票，接连了始于7月中旬的兜售狂潮。一份监管文件显现，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦(BRK.A.US)在到周二的三天出售美国银行股票，套现2.29亿美...